《圣经》中暗藏的投资真谛

 

《新约·马太福音》中有这样一个故事，一个国王远行前，交给三个仆人每人十锭银子，吩咐他们：“你们去做生意，等我回来时，再来见我。”国王回来时，第一个仆人说：“主人，你交给我们的一十锭银子，我已赚了10锭。”于是国王奖励他10座城邑。第二个仆人报告说：“主人，你给我的十锭银子，我已赚了5锭。”于是国王奖励了他5座城邑。第三个仆人报告说：“主人，你给我的十锭银子，我一直包在手巾里存着，我怕丢失，一直没有拿出来。”于是国王命令将第三个仆人的一锭银子也赏给第一个仆人，并且说：“凡有的，还要加给他，叫他多余；没有的，连他所有的，也要夺过来。”这就是马太效应。
　　这个故事在我们的现实生活中有活生生的版本，某人靠勤奋或者运气获得了一笔财富。如果通过投资本可以实现增值，可是他却小心谨慎地存入银行，生怕失去这笔财富。可是只要经济在增长，那么我们面对的永远就是全面膨胀的资产价格和不断攀升的物价，原来看起来还很不错的一笔财富，若干年后已经丧失了大部分购买力。这也是为什么前几年拥有100万，可以在北京或者上海买套豪宅，可是现在连一线城市一套普通三居室都买不起的原因。美国在过去60年的累计通货膨胀是1000%，英国是4000%，美国60年前的亿万富翁，留给孙子辈的只有1000万的购买力了，在英国就更惨，1亿英镑变成了250万，这还是政治经济稳定、没有巨大的社会动荡的老牌资本主义国家的最好的结果。通过这些数据，我们可以大概知道60年后我们中国的情况。我想老祖宗其实早就知道这个道理，不是留下了一句话叫做“富不过三代”吗？60年后，是我们第三代的天下了，碰到一个象《马太福音》中第三个仆人一样的也许可以小心地把钱存进银行，虽然这样也无法避免通货膨胀的命运，导致购买力的下降。万一不幸，我们的第三代是一个挥霍无度的纨绔子弟，那么上帝也无法挽救这个家族了。圣经里不是说了：“凡有的，还要加给他，叫他多余；没有的，连他所有的，也要夺过来。”
　　对企业经营发展而言，马太效应法则告诉我们，要想在某一个领域持续保持竞争优势，就要努力成为所属行业的龙头，只有这样才能够取得更大的投资回报率，为股东带来更大的权益资本收益率。这就是巴菲特所说的企业的“经济堡垒”，“有很宽的护城河，河里游满了许多的鲨鱼和鳄鱼，足以抵挡外来者入侵。”
　　马太效应的存在，使得强大的企业通过品牌、规模、成本、垄断以及产品的差异性持续获得更大的成功，而处于一般地位的企业如果不能在较短的时间内形成优势，则会让龙头企业不断抢占自己的市场份额。处于弱势地位的企业，如果长期无法获得高于行业平均水平的利润率和投资回报率，也许在整个行业景气度较高时，也可以获得可观的利润，一旦行业不景气来袭，这些企业只能长期在成本以下运行，并因无法持续经营而出现巨额亏损甚至破产。那些龙头企业这时虽然也同样无法取得行业景气时的高利润，但是仍然有利可图，更重要的是，他们可以利用其它企业出现的困境，轻松地拾起别人失去的市场份额，当下次行业景气重新来临时，我们通常看到那些从衰退期走来的昔日的强者此时变得更加优秀，其强大程度也远远超过了上次景气度的最高点。　
　　我们看到现在全世界金融危机汹涌来袭，大多投资者损失惨重，而懂得马太效应的人，则知道怎样选择龙头，在危机过后他们将会变得更加富有。
　　马太效应是残酷的生存法则，现实世界永远都是强者恒强、弱者愈弱。
　　在企业管理中，我们同样可以看到这种现象，我们可以把优秀的公司的管理描绘如下:“公司以低成本著称；管理层节约得象个吝啬鬼；公司尽量避免借债。”
　　公司高管在企业管理中的马太效应非常明显：优秀的低成本运营的公司的管理者总是千方百计降低企业成本，即便是企业取得飞速增长，营业成本的增长也远远低于利润的增长。高成本运营企业的管理层却总是想出新的办法增加成本，销售上的进步是最好的理由。巴菲特说过：“真正优秀的经理，根本不用早晨起床后说‘今天就是我们削减成本的日子。’就像他们早上不用决定开始呼吸一样。”
　　理解了马太效应，我们同样也可以解释优秀的企业为什么总是避免借债，而财务状况已经恶化的企业却倾向用堂而皇之的理由举债无度。　
　　通往财富自由之路其实并不遥远，作为投资者，通常我们无力改变企业的经营，但是却可以逃避不良的企业，在投资过程中，牢记马太效应，精心挑选强大的企业，找到能为自己带来复利增长的第一个仆人，一定会让我们获得人生的巨大成功。
　　说了这么多，相信大家都知道在这个时候，我们该选择什么样的股票了。如果还没明白，那就多读读圣经吧。